一、公司业务简介

       上海泰熹新能源科技股份有限公司成立于2000年，公司目前主要业务为太阳能应用设备的研发、生产、销售及售后服务，是2014年上海高新技术企业，目前持有多项专利。

       公司的产品主要为以储能设备为核心的终端应用产品，主要包括太阳能应用产品和太阳能路灯产品：（1）太阳能应用产品：以聚合物锂离子电池作为强大储能为基础，研发、生产了各种类型的太阳能终端应用产品，小到充电宝，大到户用型的太阳能储能离网系统，可以满足多种环境下的需求；（2）太阳能路灯：公司具有年产三万套各种规格型号的太阳能LED路灯，产品已广泛用于通信、民用的太阳能发电系统、太阳能大型电站，城市道路、国道、高速公路、隧道、公园、住宅小区等照明。

       公司的新能源业务主要围绕智能化储能设备为核心的终端应用，如果按照应用的具体场景来划分，可分为以下三类：

       （1）分布式光伏发电中的储能：是指在用户场地附近建设，运行方式以用户侧自发自用、多余电量上网，且在配电系统平衡调节为特征的光伏发电设施提供辅助储能。

       独立应用：为无电地区提供一切所需的生活用电和工业用电，特别是适用于偏远山村、边防海岛、通信基站、企事业单位备用电源、别墅、室外监控设备等市电尚未接入的地方。

       （2）居家太阳能产品中的智能储能：是指单晶或多晶组件板组成的小型太阳能电站，放置于外墙的窗台下或阳台栏板下，通过智能管控手段给室内的各种规格的储能电池组充电。

       居家应用：为家庭用的照明、保温、空气调节、远程监控、智能家具、居家养老等提供全部能源，并实现节能环保、智能管控、健康安全的电源管理最高境界。

       （3）建设领域内的太阳能应用储能：是指介于分布式太阳能和居家发电之间、为建设工程配套的环境太阳能产品的储能，如太阳能路灯、太阳能喷水池等。

       配套应用：为建筑物或大型基础设施配套的辅助工程，通过太阳能和储能之间的结合，可以做成独立于主要设施的单个管理系统，功能是又不失配套的辅助作用，结果可能大大降低管理成本。如太阳能路灯、太阳能喷水池等。

二、新能源业务快速提升公司业绩

       在2012 年之前，公司的营业收入以钢结构产品为主。2012 年起，公司转型新能源，收入快速增长，2015 年新能源业务收入已经达到公司营业收入97.4%。

       伴随着公司业务的转型，公司经营业绩不断上升。2012-2015 年公司的营业收入年均复合增速为17%，但归母净利润的年均复合增速达到了114%，远远高于收入增速。分析其原因，主要在于公司转型新能源业务后，毛利率从6%迅速提升到20%左右，而费用率近2年逐年下降，导致公司的净利润率和ROE 快速上升。

三、打造以研发为核心的轻资产运营模式

       泰熹科技在转型新能源业务之后，开始打造以研发为核心的轻资产运营模式。公司的重心放在研发和销售，主要产品采用外协或者外购的方式来生产，提高了公司的运营效率。这是公司与其他新能源公司的重大区别和核心竞争力。

       目前公司汇聚了一批高素质的、富于团队敬业精神、技术力量兼备的高科技人才。公司现有员工105 人，硕博以上学历占20%，本科以上学历占90%，从事核心技术研发的人员30 人。公司拥有一批具有丰富行业经验的博士、硕士和6名留学归国人员。公司还与欧洲太阳能研究中心、上海交通大学太阳能研究所等开展广泛的技术合作和高端人才培养项目，为公司持续输送高技术人才。

       公司多年从事建筑钢结构和光伏支架，积累了大量客户。由于公司注重产品质量和服务，从未与客户发生过售后服务纠纷，在客户中赢得了口碑，大量客户转化成为公司新能源业务的客户。这也是为什么公司近几年新能源业务飞速发展，但销售费用极低的原因。

四、收购泰莱资产和北京神州远望，公司再次转型

       2016年10月19日，公司召开第四次临时股东大会决议，收购上海泰莱钢结构工程有限公司部分资产即聚合物锂电池设备相关资产及专利；2016 年6月13日，公司召开第一届董事会第九次会议，拟收购北京神州远望科技有限公司100%股权。

       泰莱公司成立于2000年4月5日，注册资本1030万元，是一家从事钢结构、网架、玻璃顶工程制作及安装，热复合机、高速冷冲孔装置、铝网冲压件生产、销售的公司。泰莱公司与公司属于同一控制下企业。

       北京神州远望科技有限公司是一家专业从事新型聚合物锂离子电池生产研发的高新技术企业，公司2002年注册成立新能源研究所，2005年5月组建公司，注册资本为1000万元。主要产品销售给军方，用于潜艇动力电池和鱼雷电池。

       对泰莱公司资产和神州远望科技股权的收购，意味着公司再次转型，而这一次的转型延伸了公司新能源业务产业链，奠定了公司未来发展的基础：公司原有的新能源业务主要集中在新能源终端产品2B2C业务上，竞争相当激烈，虽然公司的轻资产运营模式具有一定优势，但从长远来看，仍具有一定风险；通过这两次收购，公司的新能源业务增加了聚合物锂电池生产设备和聚合物锂电池两大主业，这两块业务都是目前国内最具增长潜力的新能源业务之一，公司未来的成长性凸显；同时新能源业务产业链的延伸，为公司下一步进军能源管理系统和大数据业务奠定了坚实的基础。